安全师

市场情绪较为谨慎 维持振荡概率较大

  虽然上周后半段市场呈现企稳并强劲反弹,但是本周前三天表现却略显欠佳。沪深300和上证50期指三连阴,略强。在周二上攻乏力后,周三期指大幅回调。尽管板块略微轮动到IH,但是IH也在分化中略显动能不足。市场担心交割日临近,会否出现较大的波动。但从期指数据看,市场情绪整体较为谨慎。

  期指总持仓回升略显压力。从最近一周的持仓表现看,沪深300和上证50期指持仓连续下降,但周三小幅增仓1057手和465手。前几天期指反弹减仓可理解为市场回升前空方主动平仓所致,但本周前两天振荡整理中继续减仓,显示短线抄底多头获利了结。不过,市场看空氛围不强,市场不会有太大的压力。周三期指延续调整持仓却出现上升,似乎有空头继续施压的迹象。不过,空头整体增仓力度非常小。

  资金分化较大。虽然期指持仓增加对回调略显不利,但沪深300期指前20席位多头大幅增仓3291手,空方只增仓31手,国泰君安期货和鲁证期货席位增仓1000多手。这显示蓝筹多头信心犹存。不过,大蓝筹代表的IH前20席位多头减仓783手,空头减仓528手。虽然总持仓增仓,但散户更加活跃,散户资金信心更足。IC也是如此,前20席位多头减仓718手,空头减仓649手,同样出现主力谨慎离场,散户跟进的局面。虽然散户不能主导市场走势,但也说明在上周的强劲反弹走势后,散户的信心得到一定修复。

  基差显示蓝筹抗跌。从周三收盘基差看,中证500期指贴水扩大到269点,沪深300几乎持平为108点,上证50期指缩小为50点,说明在板块轮动中蓝筹略显抗跌。

  综合分析,期指总持仓在调整中增仓略显短期压力,上证50和中证500期指都呈现主力谨慎而散户活跃的情况。不过,沪深300多头的信心和散户信心犹存,目前并没有重回悲观氛围,预计市场近期维持振荡的概率大。